Общий анализ кредитоспособности

Статьи нетто-баланса распределяются на группы: в активе — по степени ликвидности средств; в пассиве — по степени срочности подлежащих оплате обязательств.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

Наиболее ликвидные активы А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (форма №1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы:

А1 = стр. 250 + стр. 260.

Быстрореализуемые активы А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы:

А2 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270.

Медленно реализуемые активы. В группу включаются «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела I баланса включается строка «Долгосрочные финансовые вложения»:

А3 = стр. 210 + стр. 140 – стр. 217.

Трудно реализуемые активы А4. В группу включаются статья I раздела баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемых активы».

А4 = стр. 190 – стр. 140.

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства П1. В группу включается кредиторская задолженность:

П1 = стр. 620.

Краткосрочные пассивы П2. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 610 + стр. 670.

Долгосрочные пассивы П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы:

П3 = стр. 590.

Постоянные пассивы П4. В группу включаются строки IV раздела баланса плюс стр. 630-660 из VI раздела («Расчеты по дивидендам», «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей»). В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса:

П4 = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 – стр. 217.

Частные показатели ликвидности баланса определяются путем деления сумм групп статей актива на соответствующие итоги групп статей пассива, т.е.

,

где А (n) - сумма статей актива группы n, П (n) - сумма статей пассива группы n.

Для определения общего коэффициента, характеризующего ликвидность баланса кредитоспособность предприятия, необходимо применять коэффициенты реальности А.Д. Розенберга своевременного поступления денег.

Таким образом, в общем виде совокупный показатель ликвидности можно представить следующей формулой:

,

где А (n) - сумма статей актива группы n, П (n) - сумма статей пассива группы n.

Этот показатель ликвидности в отличие от общего коэффициента ликвидности более объективно отражает ликвидность предприятия, так как учитывает фактор реальности своевременного поступления средств.

Однако при таком подходе к оценке ликвидности баланса не стоит упускать из виду, что распределение активов и пассивов на группы а применение поправочный коэффициентов является достаточно субъективным. Поэтому желательно принимать во внимание оба показателя и иметь ввиду, что соотношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам дает оценку максимальной границы ликвидности баланса предприятия.

Что же касается оптимального значения коэффициента ликвидности, то его величина для каждого конкретного предприятия, зависит от действия следующих факторов: размера предприятия и объема его деятельности, отрасли промышленности и производства, длительности производственного цикла, времени, необходимого для возобновления запасов материалов, сезонности работы предприятия, общей экономической конъюнктуры и пр.

В некоторых случаях при анализе такого важного индикатора платежеспособности, как ликвидность используют коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Экономическое содержание его в способности рассчитаться со своими кредиторами за счет дебиторской задолженности (см. табл. 1).

Проанализировав ликвидность предприятия в течении отчетного периода (96-98 г) можно сделать следующее заключение.

На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса — наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств. Об этом свидетельствуют катастрофически низкие показатели ликвидности 1 группы.