Общий анализ кредитоспособности

Объектом анализа являются все обороты по счетам денежных средств (счета 50, 51, 52, 55, 56, 57). Применяют два метода анализа — прямой и косвенный. При прямом методе исходным звеном является выручка. Вычисляют приток и отток денежных средств по направления деятельности и их величину на отчетную дату. Данный метод позволяет детально анализировать движение денежных средств на счетах организации и в конечном счете — степень ликвидности ее.

Анализируется структура притока и оттока денежных средств по видам деятельности, а также поступлений и направлений денежных средств. Отрицательным моментом считается превышение оттока над притоком денежных средств. Положительно, когда излишек денежных средств от текущей деятельности достаточен для осуществления инвестиций.

Однако прямой метод не увязывает полученную прибыль (убыток) с изменением величины денежных средств. Это компенсирует косвенный метод анализа, при котором исходным звеном является прибыль. Она корректируется на такие доходы и расходы, которые влияют на нее, но не изменяют величину денежных средств организации. Так, начисление амортизации основных средств не отражается на величине денежных средств, но включение суммы амортизации в себестоимость продукции (работ, услуг) приводит к уменьшению прибыли организации, особенно в случае применения метода ускоренной амортизации. Поэтому чистую прибыль следует увеличить на эту величину. Можно досрочно получить доходы, если организация использует метод определения выручки от реализации по моменту отгрузки товаров, что также следует учитывать. Согласно принципам бухгалтерского учета доходы и расходы учитываются в том периоде, в котором они были начислены. Независимо от реального движения денежных средств. По этой же причине требует корректировки прибыль в случае наличия отложенных платежей. Они начислены. Включены в себестоимость продукции (или отнесены на финансовый результат), а реальный отток денежных средств отсутствует. Кроме того, следует иметь в виду, что источником увеличения денежных средств наряду с прибылью могут быть и заемные средства.

Далее необходимо спрогнозировать денежные поступления и отток денежных средств (на месяц, на квартал), а также рассчитать излишек (или недостаток) денежных средств. Когда остаток окажется ниже требуемого минимума, то организация обратится за краткосрочной ссудой. Если же остаток денежных средств значительно выше оптимальной величины, то появляется возможность и необходимость инвестировать их, например, в покупку ценных бумаг, приносящих доход в виде дивиденда или процента. Но в о же время денежные средства более ликвидны по сравнению с ценными бумагами. Не всякими акциями и облигациями можно расплатиться за покупки.

В связи со сложностью метода, а также с практической нецелесообразностью его применения в отношении ОАО "Благкомхлебпродукт", связанной с неточностью а порой и противоречивостью данных бухгалтерской отчетности предприятия и давать им качественную характеристику. Кроме того это будет излишним, так как результаты уже проведенного анализа и дают практически полную картину финансового положения и кредитоспособности предприятия.

2.4. Анализ делового риска

Деловой риск — это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота:

I стадия — создание запасов:

¾ количество поставщиков и их надежность;

¾ мощность и качество складских помещений;

¾ соответствие способа транспортировки характеру груза;

¾ доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика;

¾ количество посредников между покупателем и производителем сырья и других материальных ценностей;

¾ отдаленность поставщика;

¾ экономические факторы;

¾ мода на закупаемое сырье и другие ценности;

¾ факторы валютного риска;

¾ опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья;

II стадия — стадия производства:

¾ наличие и квалификация рабочей силы;

¾ возраст и мощность оборудования;

¾ загруженность оборудования;